Правило 4: Что такое правило 4% или как обеспечить себе безбедную пенсию — Финансы на vc.ru

Что такое правило 4% или как обеспечить себе безбедную пенсию — Финансы на vc.ru

{«id»:13909,»url»:»\/distributions\/13909\/click?bit=1&hash=e87ff16fe9acc4ab6e679657dfee7e208034bd6c51a6e340940f747a06ee3261″,»title»:»\u041d\u0430 \u0447\u044c\u0438 \u0434\u0435\u043d\u044c\u0433\u0438 \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u0430\u0433\u0440\u043e\u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441? «,»buttonText»:»\u0412\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c»,»imageUuid»:»c3fda453-6636-56e5-a878-3a65822266e4″,»isPaidAndBannersEnabled»:false}

5628 просмотров

Правило 4% — это инвестиционная стратегия, ставящей своей задачей обеспечение человека денежными средствами после его выхода на пенсию. Основоположником стратегии является бухгалтер Уильям Бенген, создавший ее в 1994 году.

Бенген обнаружил, что портфель, состоящий из акций и облигаций в пропорции 60/40 в сочетании с ежегодной продажей активов в размере 4% с поправкой на инфляцию — сможет обеспечить комфортное нахождение на пенсии в течение, как минимум, 30 лет.

Как это работает

Допустим, начиная с 30 лет вы решили инвестировать $300 в месяц в консервативный портфель акций и облигаций в пропорции 60/40, получая среднюю историческую доходность в 8% годовых.

При условии реинвестирования полученных купонов и дивидендов каждые полгода, к моменту вашего выхода на пенсию в возрасте 65 лет, $126.000 долларов, которые вы накопили за эти годы, вырастут до $671.323, что эквивалентно почти 50 млн руб по текущему курсу.

В первый год выхода на пенсию вы продадите 4% своего портфеля на сумму $26.853, что позволит обеспечить комфортную пенсию. Через год сделаете это вновь, затем еще раз… И так каждый пенсионный год.

Ежегодно вы будете корректировать эту сумму на уровень инфляции в валюте вашего портфеля (исторически от 2% до 4% в США), а поскольку скорректированная на инфляцию доходность вашего портфеля будет составлять от 4% до 6%, теоретически у вас никогда не закончатся деньги.

В течение последних нескольких десятилетий правило 4% служило краеугольным камнем современной пенсионной теории. Однако в этой концепции есть три основных риска:

1) Правило вывода 4% предполагает, что акции и облигации будут продолжать приносить такую же доходность, как и в прошлом. Однако это предположение может оказаться несостоятельным, особенно в отношении доходности облигаций.

Доходность безрисковых активов, таких как 10-летние казначейские облигации США, достигла исторических минимумов и составляет 1,125%. Этот гарантированный доход сегодня не перекрывает даже потребительскую инфляцию (CPI) в размере 2,2%.

2) Кроме того, есть риск, что процентные ставки в США начнут расти. А поскольку с ростом ставок происходит снижение цены облигаций, — они значительно потеряют в своей стоимости. Фактически, 10-летняя казначейская облигация снизится ~ на 37%, если ФРС поднимет процентную ставку с 0% до 3%.

В итоге, когда наступит время продать очередные 4% активов (акций и облигаций) — вы можете получить меньше денег, чем планировали.

3) Еще один значительный риск — это нестабильность рыночных циклов. Несмотря на то, что средняя доходность фондового рынка США с конца 1800-х годов составляет ~10% в год (включая реинвестированные дивиденды), доходность рынка за более короткие периоды времени может быть очень нестабильной.

Например, в течение так называемого “потерянного десятилетия” между 2000 г. (пузырь доткомов) и 2010 г., общая доходность рынка составляла -14% за весь 10-летний период.

Если ваш портфель снизится на 50%, как это было во время обоих последних двух кризисов, то соблюдение правила 4% приведет к снижению вашего пенсионного дохода на 50% по сравнению с предыдущим годом.

Как действовать

В условиях существующего рыночного цикла, когда и облигации, и акции торгуются на исторически высоких оценках, один из возможных вариантов, который следует рассмотреть, — формирование портфеля акций надежных дивидендных компаний.

В том случае, если через несколько лет доходность казначейских облигаций США достигнет интересных значений — можно сделать ребалансировку портфеля, заменив 40% акций на облигации.

Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!

Правило 4% — о чём вам не расскажет Пенсионный фонд России — Финансы на vc.ru

Правило 4% очень распространено на западе в контексте пенсионных сбережений и планировании жизни на пенсию. Человек всю жизнь накапливает себе капитал на пенсию. Делает он это на специальных пенсионных счетах, кто-то — в коллаборации с работодателем, кто-то — самостоятельно. Чаще всего пенсионные сбережения хранятся в ценных бумагах — акциях и облигациях.

5567 просмотров

Как устроена наша пенсионная система, и как она относится к тому, что будет описано в этом посте — об этом в самом конце.

Правило 4% предполагает снятие 4% от капитала в первый год и снятие суммы, равной предыдущей, но с поправкой на инфляцию — в последующие годы.

Обычно статьи с описанием этого правила гласят: если снимать средства из пенсионного портфеля по Правилу 4%, то ваши сбережения в ценных бумагах практически при любом развитии событий не будут “худеть”.

Но кто придумал это правило? Как оно работает с точки зрения математики? Подходит ли оно для всех типов портфелей? Давайте разбираться.

Уильям Бенген

Это правило сформулировал не какой-то видный учёный-экономист, а практик — обычный независимый пенсионный советник Уильям Бенген в октябре 1994 года, оригинал статьи здесь.

Вот что он написал тогда, в 1994 году:

Заглянем в будущее, 2004 год. Вы — управляющий пенсионного фонда, и вы сделали достойную работу показав хорошую доходность за 10 лет. Ваши клиенты довольны. Рынки были щедрыми, они пузырились вовсю, и ваши клиенты вышли на пенсию с жирными счетами, а вы посоветовали им фиксированную ежегодную сумму снятия с поправкой на среднюю инфляцию. Суммы более чем хватает на достойную пенсию, клиенты вам благодарны. 2006 год. Рынки падают на 35% за последние 2 года, худшее время после рецессии 1973-1974 гг. ФРС врубила печатный станок. Многие из ваших клиентов обеспокоены тем, что им придется сократить свои траты чтобы сохранить капитал при выходе на пенсию. Вы успокаиваете их, напоминая им,что вы тщательно рассчитали их показатели на исторических данных. Но вы не можете избавиться от угрызений совести, что вы что-то рассчитали не так.

2009 год. Как вы и прогнозировали,фондовый рынок хорошо восстановился за последние три года, и все клиенты вернулись к сумме, которая была вначале, несмотря на фиксированные снятия для жизни на пенсии. Однако у ваших клиентов есть новая жалоба: они не могут продолжить жить на эту сумму. ФРС разогнала инфляцию! Инфляция составила аж 8% в год на протяжении 5 лет. Качество жизни для пенсионеров с фиксированной выплатой снизилось значительно. Вы не можете повысить выплату, ведь тогда ваши расчеты пойдут коту под хвост, и есть немалая вероятность того, что при индексации выплат на уровень этой инфляции, пенсионеры “проедят” портфели за 10 лет!
Возможно, вы уже догадались, что вы сделали не так.

Уильям Бенген

Бенген в 1994 году метко попал. В 2004 году действительно раздувался пузырь, коих свет не видел (ипотеки в США).

С началом трехлетней рецессии он промахнулся на 1 год: начали говорить о рецессии в 2007 году. Действительно, в начале 2008 инфляция во всем мире была рекордной. ФРС действительно печатала деньги и снизила ставку до нуля. Единственное, в чем ошибся Бенген — в том, что силе и продолжительности инфляции. А пенсионный советник из истории ошибся в том, что поставил фиксированную сумму снятия (с одинаковой ежегодной индексацией), позабыв о том, что инфляция может сильно скакать. Так какой выход из ситуации видит Бенген? Нужно снимать не фиксированную рассчитанную сумму, индексируя её, нужно снимать фиксированный процент от объема портфеля! Такой подход защитит пенсионера от периодов с инфляцией, дефляцией, стагфляцией, и любой другой -фляцией. По крайней мере, такой вывод позволяют сделать исторические данные.

СОБЫТИЯ

Бенген проанализировал 70-летний набор данных, и определил, что худшими периодами выхода на пенсию с портфелем “50/50 облигации/акции” были три периода (он учился на астронома, отсюда и названия событий):

• Малая Медведица, 1929-1931. Это удивительно, но этот период — наименее плохой из трех. Акции упали мощно. Но облигации выросли. А главным “смягчающим” фактором (для пенсионера, а не для экономики) была мощная дефляция. Деньги дорожали, а не дешевели. На поддержание того же уровня жизни требовалось меньше денег с годами.
• Большая Медведица, 1937-1941. Средний из худших периодов. Опять же, акции падали, облигации росли, инфляция была, но низкая.
• Большой Взрыв, 1973-1974. Наихудший период для только вышедшего на пенсию пенсионера! Период стагфляции. Акции падали, но при этом был всплеск инфляции, и деньги обесценивались! Запомните, это худшее, что можно придумать в момент перехода от стадии накопления к стадии “проедания”. Да, хуже Великой Депрессии.

“Большая Медведица” (Big Dipper) и “Малая Медведица” (Little Dipper) в контексте кризисов — это игра слов. Dipper — ковш, близко к Dip — дно рынка. Малое дно, большое дно, ну вы поняли.

Все остальные периоды до 1994 г. не были такими плохими, несмотря на постоянные кризисы и обвалы. Всё это пыль в глаза.

СЦЕНАРИИ

Сценарий 1: 50/50 Акции/Облигации, вывод 3% от портфеля в год

Бенген не считал дальше 50 лет, но многие периоды улетали в стратосферу. Это не так важно, и в век когда не было Экселя, это было роскошью в части временных затрат на расчеты. Вывод 3% от объема портфеля безопасен во все периоды, даже самые плохие, с 1926 по 1976 год.

Сценарий 2: 50/50 Акции/Облигации, вывод 4% от портфеля в год

Этот сценарий безопасен в периоды типа Великой Депрессии, но при выходе на пенсию накануне кризиса со стагфляцией портфеля будет хватать всего на 35 лет.

Сценарий 3: 50/50 Акции/Облигации, вывод 5% от портфеля в год

Весь период с 1963 по 1973 годы — плохой, денег хватает на 20 лет, да и Великую Депрессию появляются провалы.

Сценарий 4: 50/50 Акции/Облигации, вывод 6% от портфеля в год

Периодов, когда портфель не “проедается” меньше, чем периодов, когда он “проедается”. Никуда не годится.

Сценарий 2 (4%) — оптимальный. Вот так и повелось. Но это ещё не конец.

ВЛИЯНИЕ АЛЛОКАЦИИ АКТИВОВ

Приведу два графика — оригинальный от 1994 и график Merrill Lynch/BofA из другого хорошего исследования, которое я тоже переведу как только дойдут руки:

Минимальное количество лет, которое мог бы продержаться ваш портфель при самом худшем стечении обстоятельств

Вероятность не «проесть свой портфель» при применении Правила 4% и при различной аллокации активов от 100% в кэше до 100% в акциях

Бенген промоделировал все доступные ему периоды с разным процентом снятия средств и с разной аллокацией активов:

• 0% акций, 100% облигаций
• 25% акций, 75% облигаций
• 50% акций, 50% облигаций
• 75% акций, 25% облигаций
• 100% акций, 0% облигаций

На графике выше — наихудший из возможных результатов. Давайте сразу обратимся к нашим 4%, и к цитате из исследования Бенгена:

Столбцы «0% акций» и «25% акций» всегда короче других. График подтверждает то, что мы и так уже знаем — превосходство доходности акций по сравнению с облигациями на длительных периодах. Содержание слишком малой доли акций в портфеле укорачивает минимальный срок жизни портфеля.50/50 кажется почти оптимальной аллокацией для портфеля, из которого снимаются пенсионные средства: у такого портфеля самые высокие показатели долговечности.

Бенген

Незначительно отстает по долговечности и портфель 75/25 в пользу акций. Можно сделать несложный вывод:

«Больше акций» лучше, чем «меньше акций» для портфеля на этапе, когда он кормит вас.

На следующих графиках указана рассчитанная через 20 лет стоимость портфеля размером 1 млн долларов, из которого изымались средства каждый год по Правилу 4%. Разница портфелей — только в соотношении «акции/облигации», где доля акций от верхнего к нижнему: 35%, 50%, 65%, 75%. Привожу графики подряд, для того чтобы наглядно показать ключевую разницу.

Для худших периодов через 20 лет после выхода на пенсию портфель оказывался бы примерно в той же точке, независимо от доли акций в нём. Десятью тысячами больше, десятью тысячами меньше. Но в случае «удачного» выбора времени для выхода на пенсию, бонус за большую долю акций в портфеле — просто огромный. Разница составляет миллионы долларов!

Вот что пишет по этому поводу Бенген в своем исследовании:

Разбирая все это, я думаю, что уместно советовать принять долю акций близко к 75 процентам, и ни в коем случае не менее 50 процентов. Доля акций ниже 50 процентов контрпродуктивна, поскольку такая аллокация снижает количество накопленного богатства одновременно со снижением долговечности портфеля. Где-то между 50/50 и 75/25 должна быть «зоной комфорта» любого пенсионера.

Бенген

ЧЁРНЫЕ ДЫРЫ

Под «черными дырами» Бенген подразумевает наихудшие сценарии из тех, что были. Например, клиент, который вышел на пенсию в 1929 году с $500’000 с 75/25 (на самой макушке пузыря перед Великой Депрессией) столкнулся бы с сокращением портфеля до менее чем $200’000 на конец 1932 года. Всего через 3 года! Изъятия из портфеля составляли бы уже 7,6% от стоимости портфеля в год. Хотя в абсолютных показателях эти изъятия бы сократились из-за мощнейшей дефляции: с $20’000 в 1929 г. до $15’300 в 1932 г. В ситуации, когда акции показали такой ужасный результат, да ещё и так рано, может возникнуть соблазн переложиться в облигации с целью спасения того что осталось. Но это было бы самым неправильным поступком!

Такое решение, принятое 31 декабря 1932 года, после долгих лет падения акций привело бы к тому, что в 1946 году его деньги бы закончились. Если бы этот клиент ничего не делал, он бы пережил Великую Депрессию, а его портфель к 1992 году вырос бы до 1,7 млн долларов, несмотря на продолжающиеся снятия по Правилу 4% и отсутствию каких-либо пополнений.

А что бы было, если бы этот клиент проявил смелость, и несмотря на огромное снижение портфеля, пошел бы в противоход «плохим» мыслям? Что было бы, если бы пенсионер сказал «а к черту, перевожу все облигации в акции»? Если бы он сделал это и сохранил аллокацию 100/0 до конца 1992 года, то у него было бы на счету $42 млн! Настолько мощно было последующее ралли в акциях, несмотря на многочисленные кризисы после.

Моделирование других плохих ситуаций показала такой же результат. Ситуация с 1929 годом здесь наиболее показательна, т.к. это было самым крупным падением в акциях.

Такое решение — перевод облигаций в акции в момент, когда акции, кажется, обречены на полный крах — может оказаться слишком сложным. Что ж, есть альтернативное решение, которое тоже показало эффективность: «затянуть пояса». Снижение объема снятия средств в кризисные пару лет, когда вам страшно за свой портфель, даже небольшое, оказывает значительный эффект на результат.

А вот решение продать упавшие акции и выйти в кэш (или купить облигации) в момент когда акции упали, в опасении, что они упадут ещё сильнее — КОНТРПРОДУКТИВНО.

ЗВЁЗДЫ

На другом конце этого спектра расположились «Звёзды» — так Бенген назвал пенсионеров, которым повезло выйти на пенсию в период рыночного бума. Их проблемы и мысли зачастую прямо противоположны (я напомню, Бенген был пенсионным консультантом — это как раз тот человек, который выслушивал разных людей, с разными ситуациями, вышедших на пенсию в разные годы, и он лучше всех знает эмоции и тех, и других). Чаще всего таких людей посещают две мысли: увеличить свой уровень жизни, начав забирать из портфеля больше (ведь он так вырос!), и продать все свои облигации, переложив деньги в акции (ведь они так хорошо растут, упущенная прибыль!).

Рассмотрим обратный пример: человек вышел на пенсию с $500’000 в 1958, применив Правило 4%, и корректируя на инфляцию каждый год свои снятия. Рынок буйно рос 9 лет, в среднем на 12,9% в год, а инфляция была низкой, 1,8% в год. В итоге, получилась ситуация, при которой пенсионер снимал всего 2,3% от своего портфеля на 9-ый год, а в портфеле уже более 1 млн долларов. Он решил повысить свои снятия до $40’000. Немного неудачный 1969 не спутал карты, а потом настал тот самый «Большой взрыв» — 1973-1974 гг. Мало того, что сам портфель просел, так еще и мощная инфляция заставляла наращивать снятия, ведь к хорошему привыкаешь быстро, и за 6 лет пенсионер уже привык к новому уровню жизни. В итоге получилось, что он снимал уже 8% в 1975 году! «Упавшая звезда» может запустить необратимый процесс превращения в «черную дыру», если примет в таком случае ещё одно неправильное решение: попытается сохранить капитал, уменьшив долю акций.

А выход из ситуации здесь абсолютно такой же, как и в рассказе о «черной дыре»: или наоборот — нарастить долю акций до 100%, или «затянуть пояса», снизив уровень снятий. Оба решения помогли бы выправить ситуацию с сокращающимся портфелем.

АСТЕРОИДЫ

Под «астероидами» Бенген подразумевает всё то множество пенсионеров, которые находились в середине этого распределения. Их большинство. Их истории не так интересны. Ведь правило 4% для них работает прекрасно, им не нужно ничего предпринимать. У кого-то лучше складывалось первое десятилетие и хуже — второе десятилетие. У кого-то наоборот. Совет для них всех должен быть всегда одинаковым: stay the course — придерживайтесь изначально заданного курса.

——

Что там с пенсионной системой в России?

1. Не секрет, что система дефицитная, и вкладывать в ценные бумаги нечего.

2. Однако, у нас есть та самая накопительная часть пенсии. Она ничтожно мала и заморожена, так что обычно с ней никто не считается. Но интересен сам принцип, которого придерживаются наши регуляторы в этой сфере. А принцип таков, что НПФ’ам запрещено на законодательном уровне держать высокую долю акций. НПФ’ы держат практически все ваши накопления в рублевых облигациях. Даже ничтожных шансов на хорошую накопительную часть нет.

3. Складывается ощущение, что пенсионная система России не думает длинными горизонтами, совершая крайне нелогичные шаги. Один за другим.

4. Вспоминается другой подход — норвежский — порой критикуемый среди российских обывателей. Несмотря на результаты норвежцев (хорошие результаты), их подход многими в России воспринимается как безответственный, лудоманский. Норвежская пенсионная система имеет аллокацию активов 70/27/3 — акции/облигации/недвижимость. Но мне ближе именно такой подход, я слежу за норвежским фондом будущих поколений пристально, у них есть чему поучиться.

—-

Зачем мне всё это нужно? Ну вообще-то, я собрался на пенсии жить, а не выживать. Мне 31 год, но уже сейчас меня волнует ответ на вопрос «как жить в старости?» Более того, с нынешними параметрами дохода/сбережений, у меня есть все шансы уйти на пенсию в 43 года, а не в 65. С пенсией раз в несколько раз большей, чем государственная. Пенсией, равной двум средним доходам в стране. Необязательно за счет «пенсии» я покупаю отказ от работы, скорее я планирую купить свободу в части принятия решений — свободу от денежной составляющей. Как я к этому иду, и как я веду свой собственный мини-пенсионный фонд (нет, никого туда не принимаю ни за какие деньги, там только наши семейные сбережения и больше ничьи) в условиях суровой российской реальности — я рассказываю в своем блоге в Телеграм или здесь, на vc.ru (довольно редко, обычно комментарии здесь портят настроение на весь оставшийся день :D)

Правило 4.1. Обслуживание другого процесса | Федеральные правила гражданского судопроизводства | Закон США

(a) Общие положения. Процесс — кроме повестки в соответствии с Правилом 4 или повестки в суд в соответствии с Правилом 45 — должен вручаться маршалом или заместителем маршала Соединенных Штатов или лицом, специально назначенным для этой цели. Оно может быть вручено в любом месте в пределах территориальных границ штата, где расположен окружной суд, и, если это разрешено федеральным законом, за пределами этих границ. Доказательство вручения должно быть сделано в соответствии с Правилом 4(9).0003 л ).

(b) Исполнительные листы: совершение гражданского неуважения. Приказ о привлечении лица к ответственности за гражданское неуважение к указу или судебному запрету, изданному для обеспечения соблюдения федерального закона, может быть вручен и приведен в исполнение в любом округе. Любой другой судебный приказ в рамках гражданского разбирательства о неуважении к суду может быть вручен только в штате, где находится вынесший его суд, или в другом месте в Соединенных Штатах в пределах 100 миль от места, где был издан приказ.

Примечания

(Добавлено 22 апреля 1993 г., вступ. от 1 декабря 1993; с поправками от 30 апреля 2007 г., эфф. 1 декабря 2007 г.)

Примечания Консультативного комитета по правилам — 1993

Это новое правило. Его цель состоит в том, чтобы отделить те немногие положения прежнего Правила 4, касающиеся других вопросов, кроме вручения повестки, чтобы обеспечить большую текстовую ясность в Правиле 4. Подраздел (а) не содержит новой формулировки.

Подраздел (b) заменяет последний пункт предпоследнего предложения бывшего подраздела 4(f), пункта, добавленного к правилу в 1963 году. Принуждение к исполнению федерального закона. Правило не изменяет практику исполнения судебных запретов или указов, не связанных с обеспечением соблюдения прав, созданных на федеральном уровне.

Вручение процессуальных полномочий не требуется для уведомления стороны о постановлении или судебном запрете, или о приказе, который сторона должна указать причину, по которой эта сторона не должна быть привлечена к ответственности за неуважение к такому приказу. В отношении стороны, которой когда-то была вручена повестка, вручение самого постановления или судебного запрета или приказа о представлении оснований может быть произведено в соответствии с правилом 5. Так, например, судебный запрет может быть вручен стороне. через адвоката этого лица. Шагас против США , 369F.2d 643 (5-й округ 1966 г. ). То же верно и для вручения приказа показать причину. Waffenschmidt v. Mackay , 763 F.2d 711 (5-й округ, 1985 г.).

Новое правило не влияет на возможности суда налагать уголовные санкции за неуважение к суду. Общенациональное исполнение федеральных указов и судебных запретов уже доступно в отношении уголовного неуважения: федеральный суд может произвести арест преступника в любой точке Соединенных Штатов, 28 U.S.C. §3041, и современник при аресте может быть выслан в район, в котором может быть назначено наказание. Кормили. Р. Крим. P. 40. Таким образом, настоящий закон допускает уголовное преследование за неуважение к современнику, где бы это лицо ни находилось.

Результатом пересмотра является обеспечение выбора гражданских или уголовных санкций за неуважение к суду в тех ситуациях, к которым он применяется. Судебное разбирательство о неуважении к суду, будь то гражданское или уголовное, должно быть возбуждено в суде, который предположительно был нарушен в результате противоправного действия. Ex parte Bradley , 74 U.S. 366 (1869). Это так, даже если оскорбительное поведение или бездействие имели место за пределами округа суда, в котором должно проводиться исполнительное производство. Например, Маккортни против США , 291 Фед. 497 (8-й округ), сертификат. отказано , 263 США 714 (1923). Для этой цели правило, как и прежде, не проводит различия между сторонами и другими лицами, в отношении которых применяются санкции за неуважение к суду по причине их отношения или связи со сторонами.

Примечания Комитета к Правилам — Поправка 2007 г.

Формулировка Правила 4.1 была изменена в рамках общего изменения Гражданского кодекса, чтобы сделать его более понятным, а стиль и терминологию едиными во всех правилах. Эти изменения носят исключительно стилистический характер.

Правило 4. Апелляция по праву — когда подается

(a) Апелляция по гражданскому делу .

(1) Срок подачи уведомления об апелляции .

(A) В гражданском деле, за исключением случаев, предусмотренных Правилами 4(a)(1)(B), 4(a)(4) и 4(c), уведомление об апелляции, требуемое Правилом 3, должно быть подается в районный клерк в течение 30 дней после вынесения обжалуемого судебного решения или приказа.

(B) Уведомление об апелляции может быть подано любой стороной в течение 60 дней после вынесения обжалуемого судебного решения или приказа, если одна из сторон:

(i) США;

(ii) агентство США;

(iii) должностное лицо или служащий США, поданный в суд в официальном качестве; или

(iv) нынешнему или бывшему должностному лицу или сотруднику Соединенных Штатов, которому предъявлен иск в личном качестве за действие или бездействие, имевшее место в связи с выполнением обязанностей от имени Соединенных Штатов, включая все случаи, когда Соединенные Штаты представляют это лицо, когда решение или приказ вводится или подает апелляцию для этого лица.

(C) Апелляция на постановление о предоставлении или отклонении заявления о выдаче судебного приказа об ошибке coram nobis является апелляцией в гражданском деле для целей Правила 4(а).

(2) Подача документов до вынесения решения . Уведомление об апелляции, поданное после объявления судом решения или постановления, но до вступления в силу решения или постановления, считается поданным в день и после вступления в силу.

(3) Множественные апелляции . Если одна сторона своевременно подает уведомление об апелляции, любая другая сторона может подать уведомление об апелляции в течение 14 дней после даты подачи первого уведомления или в течение иного срока, установленного настоящим Правилом 4(а), в зависимости от того, какой период заканчивается позже. .

(4) Влияние ходатайства на уведомление об апелляции .

(A) Если сторона подает в окружной суд какое-либо из следующих ходатайств в соответствии с Федеральными правилами гражданского судопроизводства — и делает это в течение времени, разрешенного этими правилами, — время подачи апелляции для всех сторон истекает с момента подачи заявления. приказа о рассмотрении последнего такого оставшегося ходатайства:

(i) для вынесения решения в соответствии с правилом 50 (b);

(ii) внести поправки или сделать дополнительные фактические выводы в соответствии с Правилом 52 (b), независимо от того, изменит ли решение ходатайство или нет;

(iii) для оплаты услуг адвоката в соответствии с правилом 54, если окружной суд продлевает срок подачи апелляции в соответствии с правилом 58;

(iv) изменить или дополнить решение в соответствии с правилом 59;

(v) для нового испытания в соответствии с Правилом 59; или

(vi) для получения помощи в соответствии с правилом 60, если ходатайство подано не позднее, чем через 28 дней после вынесения решения.

(B)

(i) Если сторона подает уведомление об апелляции после объявления или вынесения судом решения, но до того, как он вынесет решение по любому ходатайству, указанному в Правиле 4(a)(4)(A), уведомление вступает в силу для обжалования решения или приказа, полностью или частично, когда выносится приказ, разрешающий последнее такое оставшееся ходатайство.

(ii) Сторона, намеревающаяся оспорить постановление о рассмотрении любого ходатайства, перечисленного в Правиле 4(a)(4)(A), или изменение или поправку к судебному решению на основании такого ходатайства, должна подать уведомление об апелляции или измененное уведомление об апелляции — в соответствии с Правилом 3(c) — в течение времени, установленного этим Правилом, отсчитываемого от вступления в силу приказа о рассмотрении последнего такого оставшегося ходатайства.

(iii) За подачу измененного уведомления дополнительная плата не взимается.

(5) Ходатайство о продлении срока .

(A) Окружной суд может продлить срок подачи уведомления об апелляции, если:

(i) сторона подает такое заявление не позднее, чем через 30 дней после истечения срока, установленного настоящим Правилом 4(а); и

(ii) независимо от того, подано ли ее ходатайство до или в течение 30 дней после истечения срока, установленного настоящим Правилом 4(а), эта сторона проявляет простительную небрежность или уважительную причину.

(B) Ходатайство, поданное до истечения срока, предусмотренного Правилом 4(а)(1) или (3), может быть рассмотрено в одностороннем порядке, если суд не потребует иного. Если ходатайство подается после истечения установленного срока, уведомление должно быть направлено другим сторонам в соответствии с местными правилами.

(C) Никакое продление в соответствии с настоящим Правилом 4(a)(5) не может превышать 30 дней после установленного времени или 14 дней после даты, когда был издан приказ об удовлетворении ходатайства, в зависимости от того, что наступит позже.

(6) Повторное открытие срока подачи апелляции . Окружной суд может возобновить время подачи апелляции в течение 14 дней после даты вынесения его приказа о повторном открытии, но только при соблюдении всех следующих условий:

(A) суд считает, что ходатайствующая сторона не получил уведомление в соответствии с Федеральным правилом гражданского судопроизводства 77 (d) о вступлении в силу судебного решения или постановления, подлежащего обжалованию, в течение 21 дня после вступления в силу;

(B) ходатайство подано в течение 180 дней после вынесения решения или приказа или в течение 14 дней после того, как движущаяся сторона получает уведомление в соответствии с Федеральным правилом гражданского судопроизводства 77 (d) о записи, в зависимости от того, что наступит раньше; и

(C) суд считает, что ни одна из сторон не будет ущемлена.

(7) Запись определена .

(A) Решение или приказ вынесены для целей настоящего Правила 4(a):

(i) если Федеральное правило гражданского судопроизводства 58(a) не требует отдельного документа, когда решение или приказ вынесены в гражданском деле в соответствии с Федеральным правилом гражданского судопроизводства 79(а); или

(ii), если Федеральное правило гражданского судопроизводства 58 (а) требует отдельного документа, когда судебное решение или приказ внесены в гражданское дело в соответствии с Федеральным правилом гражданского судопроизводства 79 (а) и когда происходит более раннее из этих событий :

• решение или приказ изложены в отдельном документе, или

• Прошло 150 дней с момента внесения решения или приказа в делопроизводство в соответствии с Федеральным правилом гражданского судопроизводства 79(a).

(B) Отсутствие изложения решения или приказа в отдельном документе, когда это требуется Федеральным правилом гражданского судопроизводства 58(a), не влияет на действительность апелляции на это решение или приказ.

(б) Обжалование уголовного дела .

(1) Срок подачи уведомления об апелляции .

(A) В уголовном деле уведомление ответчика об апелляции должно быть подано в районный суд в течение 14 дней после того, как наступит более позднее время:

(i) вступление в силу обжалуемого приговора или постановления; или

(ii) подачи апелляционного уведомления правительства.

(B) Если правительство имеет право подать апелляцию, его уведомление об апелляции должно быть подано в окружной суд в течение 30 дней после того, как наступит более позднее из следующих событий:

(i) запись обжалуемого судебного решения или приказа; или

(ii) подачи уведомления об апелляции любым ответчиком.

(2) Подача документов до вынесения решения . Уведомление об апелляции, поданное после оглашения судом решения, приговора или приказа, но до вступления приговора или приказа в законную силу, считается поданным в день и после внесения записи.

(3) Влияние ходатайства на уведомление об апелляции .

(A) Если ответчик своевременно подает какое-либо из следующих ходатайств в соответствии с Федеральными правилами уголовного судопроизводства, уведомление об апелляции на обвинительный приговор должно быть подано в течение 14 дней после вступления в силу приказа о ликвидации последнего такого оставшегося ходатайства, либо в течение 14 дней после вынесения обвинительного приговора, в зависимости от того, какой из этих сроков заканчивается позднее. Это положение распространяется на своевременное ходатайство:

(i) для оправдательного приговора в соответствии с правилом 29;

(ii) для нового судебного разбирательства в соответствии с Правилом 33, но если оно основано на вновь обнаруженных доказательствах, только если ходатайство подано не позднее 14 дней после вступления приговора в законную силу; или

(iii) для приостановления судебного решения в соответствии с Правилом 34.

(B) Уведомление об апелляции, поданное после объявления судом решения, приговора или приказа, но до того, как он вынесет решение по любому из ходатайств, упомянутых в Правиле 4. (b)(3)(A) – вступает в силу в более позднем из следующих случаев:

(i) запись приказа о последнем таком оставшемся ходатайстве; или

(ii) запись приговора об осуждении.

(C) Действительное уведомление об апелляции действует — без поправок — для обжалования постановления о рассмотрении любого из ходатайств, упомянутых в Правиле 4(b)(3)(A).

(4) Ходатайство о продлении срока . При обнаружении простительной небрежности или уважительной причины окружной суд может — до или после истечения срока, с ходатайством и уведомлением или без такового — продлить срок подачи уведомления об апелляции на период, не превышающий 30 дней после истечения срока. иного срока, установленного настоящим Правилом 4(b).

(5) Юрисдикция . Подача уведомления об апелляции в соответствии с этим Правилом 4(b) не лишает окружной суд юрисдикции исправлять приговор в соответствии с Федеральным правилом уголовного судопроизводства 35(а), а подача ходатайства в соответствии с 35(а) не затрагивает действительность уведомления об апелляции, поданной до вступления в силу приказа об отклонении ходатайства. Подача ходатайства в соответствии с Федеральным правилом уголовного судопроизводства 35 (а) не приостанавливает срок подачи уведомления об апелляции обвинительного приговора.

(6) Запись определена . Судебное решение или приказ вступают в силу для целей настоящего Правила 4(b), когда они внесены в уголовное дело.

(c) Апелляция заключенного, находящегося в учреждении .

(1) Если в учреждении есть система, предназначенная для официальной почты, заключенный, находящийся там, должен использовать эту систему, чтобы воспользоваться преимуществами этого Правила 4(c)(1). Если заключенный подает уведомление об апелляции по гражданскому или уголовному делу, уведомление является своевременным, если оно размещено во внутренней почтовой системе учреждения не позднее последнего дня подачи и:

(A) к нему прилагается:

(i) декларация в соответствии с 28 U.S.C. § 1746 — или нотариально заверенное заявление — с указанием даты внесения депозита и указанием того, что почтовые расходы первого класса оплачиваются заранее; или

(ii) свидетельство (например, штемпель или штемпель с датой), свидетельствующее о том, что уведомление было депонировано таким образом и что почтовые расходы были предварительно оплачены; или

(B) апелляционный суд по своему усмотрению разрешает более позднюю подачу декларации или нотариально заверенного заявления, которое удовлетворяет Правилу 4(c)(1)(A)(i).

(2) Если заключенный подает первое уведомление об апелляции по гражданскому делу в соответствии с настоящим Правилом 4(с), 14-дневный срок, предусмотренный Правилом 4(а)(3) для подачи другой стороной уведомления об апелляции исчисляется с даты регистрации окружным судом первого уведомления.

(3) Когда ответчик по уголовному делу подает уведомление об апелляции в соответствии с настоящим Правилом 4(c), 30-дневный период для подачи правительством уведомления об апелляции начинается с даты вступления в силу приговора или постановления, обжалуемого от или из регистрации районным судом уведомления ответчика об апелляции, в зависимости от того, что произойдет позже.

(d) Ошибочная подача в Апелляционный суд . Если апелляционное извещение по гражданскому или уголовному делу ошибочно подано в апелляционный суд, секретарь этого суда должен отметить в извещении дату его получения и направить его окружному клерку. Уведомление считается поданным в районный суд в указанную дату.